b体育官方网站登录:受益新能源汽车及光伏储能高增长冲压模具与结构件龙头在手订单充足深度绑定比亚迪等核
栏目: 公司新闻 发布时间:2024-04-20 06:18:34 来源:b体育官网注册网址 作者:b体育网页版登录

  公司是国内精密冲压模具和金属结构件龙头,具备较强加工和冲压实力,产品覆盖新能源汽车零部件制造业、通信设备制造业以及光伏储能结构件三大行业。公司现有产能光伏及储能逆变器结构件为18万台,汽车结构件115000万台,动力电池箱体结构件35万台。

  同时,公司定增募资助力产能持续扩张。公司在手订单充足,5-6月获得客户的项目定点意向书,总额为131-134亿元,新签订单陆续落地助力公司业绩增长。公司深度绑定比亚迪、宁德时代、小鹏汽车等头部客户,良好的客户基础将有力支撑公司的收入规模快速增长。

  国内新能源汽车持续高增长,渗透率加速提升,今年新车渗透率已超过30%。新能源汽车约60%的金属零部件采用冲压件,单车价值量较高,车身结构件需求旺盛。预计23-25年中国新能源车冲压件市场规模为526.71亿元、647.23亿元和795.09亿元。

  同时,电池箱体作为动力电池关键零部件之一也将同步受益,预计中国23-25年动力电池箱体市场规模为401.73亿元、502.16亿元和627.7亿元。此外,全球光伏和新型储能装机量逐年增长,未来光储结构件需求将迎来高增,也将为公司带来新机会。

  民生证券预计,公司2023-2025年实现营收82.77/115.02/140.47亿元,实现归母净利润5.92/9.45/12.59亿元。考虑到公司深耕模具和金属结构件,重点布局新能源赛道,包括新能源汽车结构件、动力电池箱体及光储设备等,未来需求继续释放,成长空间广阔,维持“推荐”评级。

  风险提示:1)下游客户销量不及预期。2)市场竞争风险。3)原材料价格波动的风险。4)新增项目建设进度不及预期风险。