b体育官方网站登录:南通超达装备股份有限公司 首次公开发行股票并在创业
栏目: 公司新闻 发布时间:2024-04-14 04:39:42 来源:b体育官网注册网址 作者:b体育网页版登录

  南通超达装备股份有限公司(以下简称“超达装备”、“发行人”或“公司”)首次公开发行股票并在创业板上市(以下简称“本次发行”)的申请已经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)创业板上市委员会审议通过,并已经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]3711号文予以注册决定。

  经发行人与本次发行的保荐机构(主承销商)海通证券股份有限公司(以下简称“海通证券”或“保荐机构(主承销商)”)协商确定,本次发行采用网上按市值申购向公众投资者直接定价发行(以下简称“网上发行”)的方式,全部股份通过网上向公众投资者发行,不进行网下询价和配售。本次公开发行股票1,820.00万股,占本次发行后总股本的比例为25.01%。本次发行全部为新股发行,不涉及原股东公开发售股份。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

  本次发行将于2021年12月13日(T日)通过深交所交易系统实施。发行人、保荐机构(主承销商)特别提请投资者关注以下内容:

  (1)本次发行采用直接定价方式,全部股份通过网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行,不进行网下询价和配售。

  (2)发行人与保荐机构(主承销商)综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素,协商确定本次网上发行的发行价格为28.12元/股。该价格对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的归属母公司股东净利润摊薄后市盈率为35.99倍,不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率42.93倍且不超过招股说明书中所选可比公司2020年扣非后平均静态市盈率(截至2021年12月8日,T-3日)。投资者请按此价格在2021年12月13日(T日)进行网上申购,申购时无需缴付申购资金。本次发行的申购日为2021年12月13日(T日),申购时间为9:15-11:30,13:00-15:00。本次网上发行通过深交所交易系统,采用按市值申购定价发行方式进行。

  (4)网上投资者申购新股中签后,应根据《南通超达装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告》履行资金交收义务,确保其资金账户在2021年12月15日(T+2日)日终有足额的新股认购资金,不足部分视为放弃认购,由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

  网上中签投资者放弃认购的股份由保荐机构(主承销商)包销。当出现网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时,发行人和保荐机构(主承销商)将中止本次新股发行,并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。

  (5)网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算,含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。

  2、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险,审慎研判发行定价的合理性,理性做出投资决策。

  3、本次发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素,审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异,包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等,这些差异若认知不到位,可能给投资者造成投资风险。

  4、拟参与本次网上申购的投资者,须认线日)披露于中国证监会指定网站(巨潮资讯网,网址;中证网,网址;中国证券网,网址;证券时报网,网址和证券日报网,网址)上的《招股说明书》全文及相关材料。

  5、本次发行的股票中,网上发行的股票无流通限制及限售期安排,自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。

  本次发行前的股份有限售期,有关限售承诺及限售期安排详见招股说明书。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性,根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

  6、发行人与保荐机构(主承销商)综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素,协商确定本次网上发行的发行价格为28.12元/股。任何投资者如参与申购,均视为其已接受该发行价格;如对发行定价方法和发行价格有任何异议,建议不参与本次发行。

  (1)26.99倍(每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算);

  (2)23.39倍(每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算);

  (3)35.99倍(每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算);

  (4)31.19倍(每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。

  根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)的行业目录及分类原则,目前公司所处行业属于C35专用设备制造。截止2021年12月8日(T-3日),中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率为42.93倍;中证指数有限公司发布的行业最近一个月滚动平均市盈率为37.93倍。

  注2:2020年扣非前/后EPS=2020年扣除非经常性损益前/后归母净利润/总股本(T-3日);

  注4:2021年预计扣非前EPS=万得一致预期2021年扣非前归母净利润/总股本(T-3日),海泰科、宁波方正、天汽模及合力科技均没有2021年一致预期数据;

  注5:滚动市盈率—扣非前后孰低指标对应的每股收益计算公式为:前四个季度(2020年10月至2021年9月)扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润除以总股本(T-3日)。

  本次发行价格28.12元/股对应发行人2020年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为35.99倍,不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率(截至2021年12月8日,T-3日),不超过招股说明书中所选可比公司2020年扣非后平均静态市盈率(截至2021年12月8日);对应发行人扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后滚动市盈率为36.50倍,不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月滚动平均市盈率和招股说明书中所选可比公司滚动平均市盈率(截至2021年12月8日)。但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构(主承销商)提请投资者关注投资风险,审慎研判发行定价的合理性,理性做出投资决策。

  公司主要从事汽车模具、检具、自动化工装设备和零部件的研发、生产,其所处行业无完全可比的上市公司。其中,模具业务对公司收入占比最大,为公司提供的主要产品和服务。公司基于行业、产品或下游客户相关性的原则,选取了五家国内可比上市公司,分别为海泰科、宁波方正、天汽模、合力科技和威唐工业,具体选取标准为:①向汽车整车厂或汽车零部件供应商提供模具产品;②最近一年模具业务收入占营业收入的比例大于50%。

  虽然公司与同行业上市公司的业务均涉及汽车模具,但其在模具类型和应用上存在一定的差异,具体比较如下:

  上述公司除主要生产汽车模具以外,还涉足一定规模的汽车零部件业务(毛利率与模具等产品相比一般较低);与上述公司相比,公司汽车零部件业务规模较小。但模具配套产品(汽车检具、自动化工装设备)收入占比更高,公司“模、检、工”一体化配套服务能力更强。

  从模具类型来看,公司的模具产品类型主要为成型/冲切/发泡模具,与同行业公司的塑料模具、铸造模具、冲压模具属于不同的模具类型。公司模具产品的应用领域主要以汽车内外饰件中的软饰件与发泡件(主要起填充或覆盖作用)为主,与天汽模、合力科技、威唐工业的汽车覆盖件、汽车车身及结构件和宁波方正、海泰科的汽车内外饰件中的塑料件(主要起支撑作用)具有较大差异。

  受全球新冠疫情、中美贸易摩擦等因素的影响,主要整车厂对汽车模具等产品的需求有所放缓。其中,发行人以及宁波方正、合力科技和威唐工业的收入规模均保持在相对稳定的水平;天汽模的销售收入降幅较大。海泰科营业收入的增幅较大,主要原因系其2018年营业收入基数远低于同行业企业(2020年营业收入依然低于其他可比公司),以及2020年该公司新增熔喷布和塑料零部件业务贡献了收入的15.52%所致。综上所述,发行人营业收入变动趋势整体与同行业上市公司一致。

  2018年至2021年1-6月,发行人毛利率均高于同行业可比上市公司,主要原因包括产品类型及结构存在差异、发行人在汽车软饰件与发泡件模具领域行业地位突出以及发行人具备模、检、工一体化服务及全流程加工能力。较高的毛利率显示出发行人的产品及服务具有较强的综合竞争力。

  注:由于天汽模资产规模较大且2020年业绩亏损较严重,为了提高可比性,上表对剔除天汽模后的平均盈利能力指标进行了列示。

  与同行业可比上市公司相比,公司净利润率处于较高水平,显示出其具有较强的盈利能力与综合竞争力。公司净资产收益率与可比上市公司剔除天汽模后的平均值基本持平,高于合力科技和威唐工业,略低于宁波方正,低于海泰科。其中,海泰科净资产收益率显著高于同行业企业,主要系其资本结构中权益规模占比较低所致。截至2020年末,海泰科资产负债率为53.53%,显著高于发行人25.21%的资产负债率水平。较低的资产负债率显示出发行人资本结构具有较强的稳定性。

  海泰科、宁波方正主要产品为模具,各期模具收入占营业收入比例均超过90%,而公司主要产品为模具、汽车检具及自动化工装设备,模具收入各期占比在70%左右,因此公司与海泰科、宁波方正的产品结构有所不同。在模具类型方面,公司主要模具类型为成型/冲切/发泡模具,主要生产以非金属复合材料成型的各类软内外饰件;而海泰科、宁波方正汽车内外饰模具主要用于生产硬内饰件。

  公司以模具业务为基础,不断延伸开发汽车检具、自动化工装设备等产品,“模、检、工”的一体化配套服务能力不断提升。公司同步提供模具及配套产品的能力能够有效保证客户同一零部件产品对应的模具、检具、工装设备实现有效协调的连续作业,避免因调试磨合不同供应商产品差异而影响正常项目进度,“模、检、工”一体化配套服务的业务体系使得公司更好地满足了客户产品的定制化需求,提升产品定价能力。

  从竞争格局上看,公司主要模具类型为成型/冲切/发泡模具,在汽车软饰件与发泡件模具领域的研发、设计、生产能力均处于行业第一方阵地位,并实现了模具产品的规模化出口。目前国内尚无与公司从事相同业务的上市公司,相较于国内的上海古汉汽车饰件模具有限公司、吉林省恒通机电设备有限责任公司等细分市场的主要竞争对手,公司汽车内外饰模具品种齐全、资产规模大、技术优势明显,市场竞争力强,在汽车内外饰模具行业处于领先地位,因此毛利较高。

  海泰科、宁波方正所处的细分行业为汽车注塑模具行。