b体育官方网站登录:无锡振华市值估值分析炒作可能35
栏目: 行业动态 发布时间:2024-04-16 09:10:03 来源:b体育官网注册网址 作者:b体育网页版登录

  公司主营业务为汽车冲压及焊接零部件和相关模具的开发、生产和销售, 以及提供分拼总成加工服务,在国内乘用车配套领域拥有明显的市场竞争优 势,具有较强的研发、生产制造能力和整体配套方案设计能力。公司目前主要 客户包括上汽通用、上汽乘用车、上汽大众、神龙汽车和上汽大通等知名整车 制造商及联合电子、爱德夏、考泰斯等知名汽车零部件供应商。公司前身胡埭仪表厂设立时的主营业务为自动化仪表的生产与销售,1995 年 6 月变更为主营汽车零部件、紧固件。其后至今,公司主营业务和主营产品未 发生变更。

  公司主要产品为汽车冲压及焊接零部件、冲压模具,以及提供分拼总成加工 服务。公司生产的汽车冲压及焊接零部件产品因客户、车型、用途、工艺复杂程 度等因素而各不相同,报告期内,公司生产并销售的汽车冲压零部件合计 3,000 余种,分拼总成加工业务加工零部件约 300 余种。

  (1)冲压零部件 公司生产并销售的汽车冲压零部件涵盖汽车车身件、底盘件、动力总成件和 电子电器件等,其中部分零部件专为新能源车型使用。

  (3)冲压模具 对于汽车车身冲压零部件供应商而言,冲压模具的设计开发和加工能力极 为重要,直接影响零部件产品质量、性能及成本,也是衡量企业技术水平的重 要标准。目前公司已经形成了一定的模具生产能力,可以实现单冲模、多工位 模和级进模的开发设计、制造加工、销售和服务一体化。报告期内,公司模具 销售的主要客户包括上汽大众、上汽通用及上汽乘用车等。

  1.业务集中于主要客户的风险 公司主要客户为国内知名整车制造商和汽车零部件供应商。报告期内,公司 前五大客户的收入占比分别为 68.25%、73.53%和 74.78%,客户集中度较高。

  2.应收账款金额较大导致的风险 报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为 46,250.80 万元、61,016.10 万 元和 75,458.57 万元,占当期流动资产总额的比重分别为 48.65%、54.51%和 61.46%。

  汽车冲压及焊接零部件因种类繁多、配套体系不同,无法准确统计,因此 国家统计部门或相关行业协会尚未发布国内乘用车冲压及焊接零部件行业的市 场规模以及业内主要企业产值等数据;业内对于行业市场份额等资料和数据缺 乏独立、权威的来源,公司目前尚无法获得准确的市场份额数据。公司根据实际业务开展情况,对公司部分产品或服务的市场占有率进行分 析和计算。鉴于公司生产的产品主要为整车制造配套,根据中国汽车工业协会 公布的年度整车产量数据及公司产品或服务的销量,依据计算公式:产品市场 占有率=公司相关产品或服务当年销量/(当年整车产量×每辆车该类产品或服 务的使用数量),公司主要产品报告期内的市场占有率计算情况总体如下:

  汽车冲压及焊接零部件行业具有较强的区域性,公司主要竞争对手主要包 括位于长三角地区及中部的部分汽车冲压及焊接零部件企业,其基本情况如 下:

  六、无风重点结论:发行人主营业务为汽车冲压及焊接零部件和相关模具,抱着上汽集团等大集团过日子衣食无忧,业绩也不可能爆发,应收账高企,结合同类型上市公司,短线亿左右估值,无风不建议关注。

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